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      降息降準一起來了!六大影響與你息息相關

      點擊:1262  添加時間:2015-06-30 10:03:00
      ??中國人民銀行決定,自2015年6月28日起有針對性地對金融機構實施定向降準,以進一步支持實體經濟發展,促進結構調整。(1)對“三農”貸款占比達到定向降準標準的城市商業銀行、非縣域農村商業銀行降低存款準備金率0.5個百分點。(2)對“三農”或小微企業貸款達到定向降準標準的國有大型商業銀行、股份制商業銀行、外資銀行降低存款準備金率0.5個百分點。(3)降低財務公司存款準備金率3個百分點,進一步鼓勵其發揮好提高企業資金運用效率的作用。 ??同時,自2015年6月28日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率,以進一步降低企業融資成本。其中,金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.85%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2%;其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。 ??在股市經歷了黑色的兩周,滬指跌達千點之后。央媽于今日宣布同時降息降準,打出組合拳意欲何為?以下為最全解讀: ? ? ? ??1)降低社會融資成本,緩解地方債務置換、債務到期和季末資金面壓力,穩定短期利率,降低長端利率,維持寬松貨幣環境;2)定向降準+降息的工具選擇既有助于扶持新的經濟增長點,也有助于降低長端利率和實體融資成本,疏通貨幣政策到實體的傳導渠道,這和之前的貨幣寬松思路略有不同;3)嚴查杠桿之后股市投機風險受到抑制,掃除貨幣寬松障礙,而A股暴跌也在一定程度上倒逼寬松加速。4)對稱降息,而且沒有同時擴大利率上浮區間,有助于減少對銀行負債成本和利潤空間的沖擊,也減少對銀行放貸意愿的影響。 ? ??從政策角度看,下半年的主要任務是激活財政,把貨幣寬松和上半年推出的一系列項目落到實處,這個過程中,央行仍會維持寬松的貨幣環境,但由于目前短端利率已經穩定在低位,央行的貨幣寬松力度可能邊際減弱,寬松的思路也會有所改變,在穩定短端的基礎上通過定向和貨幣財政化措施疏通貨幣傳導將是重點。 ??短期來看,降杠桿引發的市場恐慌情緒已經形成,降準降息的提振作用有限,稍有不慎仍有可能引發大規模平倉的風險,監管層仍不可大意。而且如果降息降準再度引發市場資金尤其是杠桿資金的非理性追捧,反而可能使監管層再度趨嚴,對市場不見得是好事。 ??長期來看,也不用過度悲觀。從周六這個降準降息時點的選擇來看,中央已經在有意識的進行危機應對,堅決避免大規模強制平倉引發系統性的金融風險,這有助于市場信心的恢復。一方面,牛市的方向沒有變,因為基礎性因素沒有質變。但另一方面,牛市的節奏會放緩,因為基礎性因素出現了一些量變。此外,作為牛市催化劑的杠桿資金現在監管也更加嚴格,這些都會讓市場更加敏感。 ??從近幾次降息的效果看,貸款利率雖已全面市場化,但央行公布的貸款基準利率仍然具有較強的導向和信號作用,進一步下調貸款基準利率可望繼續引導實際貸款利率下行。加之同步下調存款基準利率,也有利于降低金融機構的籌資成本,帶動各類市場利率和企業融資成本進一步下行,鞏固前期宏觀調控的政策效果。 ? ?? ??此次央行降息,1年期的存款基準利率由調整前的2.25%降為2%,意味我們以后去銀行存款,利息會減少。比如50萬元存銀行1年定期,利息就整整少了1250元。 ? ??個人住房公積金5年以上貸款利率由調整前的3.75%降為3.5%左右,商業貸款基準利率也由調整前的5.65%下調為5.4%左右。一般來說,公積金貸款或商業房產的貸款、還款利率是跟央行的基準利率掛鉤的。因此,此番基準利率的降低對于一些想要買房的個人和家庭來說,房貸壓力變小了。比如買房時商業貸款 100萬,貸款期限30年,利用等額本息還款法,降息后每月月供減少260元左右,總利息共減少了9萬元左右。 ?? ??降息,意味著利息可能減少,使銀行的存款流轉到消費和投資方面。單從消費方面來看,國家統計局曾對中國消費者信心的調查顯示,2014年10月城市和農村消費者信心指數分別為102.0和106.9。通過此次降息會促進消費,預計消費者信心指數在未來會有所上升,這也有利經濟總體向上發展。 ? ??央行降息直接影響到投資產品,利好較大的主要有房地產、水泥建材鋼鐵等資產負債率較高或資金流動性壓力較大的行業;其次對股市和債券市場也利好,但嘉豐瑞德理財師提醒大家,股市和債市風險仍不可忽視。在家庭資產配置方面,穩健理財方面的投資也不可少,除了優選定存、國債,還可以選擇固定收益類產品,風險低,投資收益也不錯。 ? ??分析稱,降息直接利好高負債率行業,比如地產、基建、有色、煤炭、證券等行業。但銀行業能否享受降息利好還有待觀察。 ??降息對股市什么影響?無疑是重大利好。因為貨幣的價格下降,使得企業運營成本降低,也使得股市融資成本降低,這都會刺激更多資金向股市流動,也會刺激企業投資。這些,對股市當然都是利好。由于這次降息,股市無疑將會向上尋求對前期高點的突破,一旦放量突破,則新的主升浪即可確立。所以,后市,投資者要關注大盤在向前高突破過程中的盤面狀態。 ??當然,就短期而言,對銀行股顯然是利空,因為降息使得貸款利率下降,而鑒于現在銀行仍然缺流動性,它們就不得不繼續上浮存款利率。如此,銀行存貸款利差將再次被擠壓。 ??降息最大利好的板塊就是房地產板塊。因為,對于當前房地產行業來說,貨幣價格高和資金壓力大是兩個最重要的矛盾。上次降息后,市場迎來一輪購房潮,房地產企業的資金面壓力有所緩解。如今,再次降息,不但會促進購房者購房,也會降低企業成本,故對房地產股來說是重大利好。 ??降息會進一步引發人民幣的貶值預期,所以對于需要進口原材料較多的企業來說是利空,譬如造紙行業等。但是,人民幣貶值利于出口,所以對于出口產品特別是中高端產品的企業來說,是利好消息。另外,一方面降息,另一方面政府增加基礎建設投資,未來基礎建設相關板塊值得繼續關注。 ? ??此次降息,銀行放松了貸款要求,民眾貸款更加容易,貸款的成本也降低了。獲得了財務支持,會使得更多具有能力的人,更愿意去創業、去做投資來獲得更多的經濟收入。雖說降息后民眾從銀行貸款更容易,貸款的金額也放寬,但是銀行的貸款審批流程一直很復雜,意味著民眾也并非那么容易貸到款。部分人還需從一些非銀行的金融機構進行貸款才行。 ??此次央行降息,旨在降低社會融資成本,傳導到投資理財市場,整體利好樓市外。雖然央行降息,但有定存習慣的人暫時無需緊張忙著“存款搬家”。隨著各家銀行的利率可能展開的差異化競爭,未來在存款時,消費者可“貨比三家”后進行選擇,以獲取更高的收益。此外,存款保險條例已在征求意見,即將出臺,銀監會在去年12月4日又下發了《理財業務監督管理辦法(征求意見稿)》,大家密切關注并及時研判政策走向,在理財方面仍需做到理性,最好采取組合投資策略,分散風險,實現收益最大化。 ?
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